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Fazer opções binárias tenham Delta e Gamma? Autor: John Kmiecik Mercado Taker Mentoring Inc. Não importa o tipo de veículo que você comércio, os comerciantes estão sempre à procura de uma vantagem para colocar as probabilidades do seu lado e opções binárias não são diferentes. Apesar de opções binárias não tenham cotação citações delta e gama, há certos parâmetros que podem ajudar a um comerciante de opção binária colocar as probabilidades em seu lado, semelhante à forma como um comerciante de opções sobre ações usa a opção de & ldquo; gregos & rdquo; a fazer o mesmo. Let & rsquo; s começar por quebrar o delta opção e gama são, e como comerciantes de opção de ações usar esses componentes-chave. Opção gregos A opção & quot; gregos & quot; ajudar a explicar como e por que os preços das opções mover. Delta opção ea opção de gama são especialmente importantes porque eles podem determinar como os movimentos do subjacente pode afetar uma opção & rsquo; s preço. Medidas opção delta quanto o valor teórico de uma opção vai mudar se os movimentos subjacentes cima ou para baixo por $ 1. Por exemplo, se uma opção chamada custa 1,50 e tem uma opção delta de 0,60 e os movimentos subjacentes mais elevadas por US $ 1, a opção de compra deve aumentar de preço para 2,10 (1,50 + 0,60). Opção gama é a taxa de variação de uma opção de delta em relação a uma mudança na subjacente. Em outras palavras, a opção gama pode determinar o grau de movimento delta. Por exemplo, se uma opção de compra tem um delta opção de 0,40 e uma gama opção de 0,10 e os movimentos subjacentes mais elevadas por US $ 1, o novo delta seria 0,50 (0,40 + 0,10). Definição do Trader É o & quot; & quot definição dos comerciantes; do delta que atrai comparações com opções binárias. Muitos comerciantes de opção vai dizer que delta é a probabilidade de uma opção que expira in-the-money. Qualquer opção de equivalência patrimonial com um delta de 0,40 pode ser interpretado pelos comerciantes no sentido de que o subjacente tem uma chance de 40 por cento dos que termina em-the-money. Uma das opções binárias & rsquo; s maiores atributos é a sua simplicidade. Precificação de opções binário pode ser pensado como a probabilidade de a opção expira em (ITM) ou out-of-the-money (OTM) no vencimento, dependendo se a opção for comprado ou vendido. A opção binária Exemplo No momento da redação deste artigo, a CME E-mini S & amp; P 500 Index Futures, o mercado subjacente que o binário de 500 Nadex US baseia-se, foi negociado em torno 2.099,00. A opção binário com um preço de exercício de 2.093,50 (ou seja, a opção expira ITM se o valor de expiração subjacente Nadex é ainda 0.001 acima que o preço de exercício), que expira no dia seguinte poderia ter sido comprado por 64. O preço de 64 é, essencialmente, a probabilidade de o binário expirará no dinheiro. Risco / recompensa é claramente definida com opções binárias, o que resulta em um pagamento de US $ 100 para cada contrato. Essencialmente, o comprador coloca-se US $ 64 por contrato e lucros $ 36 (100 & ndash; 64) se o mercado subjacente fecha acima do preço de exercício no vencimento. Com base no preço de compra, o comerciante que comprou o binário teve uma chance de 64% a opção iria expirar em dinheiro e, assim, foi recompensado com um pagamento menor, devido a estar percentual em seu favor quando o comércio foi iniciado. Em essência, o preço de compra de US $ 64 foi perto de ser como uma opção que tinha um delta 0,64. Em vez de ITM opções consideram que a opção binária irá expirar out-of-the-money (OTM). Usando o mesmo exemplo em que o mercado subjacente está sendo negociado em torno de 2099,00 mas aqui nós estamos usando um exercício mais alto de 2.217,50 quando o preço de binário é cotado a 9 que termina no dia seguinte. Ao vender este nível greve binário, o comerciante acha que o mercado subjacente não irá fechar acima 2.117,50 no vencimento. Obviamente, o comerciante tem a vantagem de comércio inicial, mas coloca-se $ 91 / contrato (100 & ndash; 9) para o comércio de binário. Na expiração se este binário permanece OTM, em seguida, o binário vai expirar sem valor (sob 2.117,50) com o contrato fixando-se em 0. Nesta altura, o vendedor binário vai receber o pagamento de $ 100 expiração de liquidação por contrato, a compensação de um lucro de US $ 9 não incluindo taxas de câmbio. Neste caso, o delta para este preço de exercício poderia ser considerado de 0,09 por causa do que a opção foi vendido. Em outras palavras, com base no preço, a opção teve uma chance de apenas 9% do que termina ITM que também faz sentido do ponto de vista de risco / recompensa. O comerciante tinha um risco máximo de $ 91 um contrato e apenas um max recompensa $ 9. Por que qualquer comerciante considere este cenário? Bem, a resposta é simples, o outro lado da moeda a uma probabilidade favorável de 9% é uma probabilidade de 91% de modo desfavorável, neste caso, o vendedor binário tem as probabilidades. Opção Preços sempre mudando Se você já negociadas opções binárias ou de capital próprio, você sabe que os preços estão em constante mudança. Uma das razões preços das opções estão mudando é devido à gama opção para opções sobre ações eo gamma percebido em opções binárias. Para ambas as opções binárias e patrimoniais, o tempo corrói a probabilidade de opções OTM expirando ITM e tempo aumenta a probabilidade de opções que expiram ITM ITM. Opção gama aumenta quanto mais perto a opção começa a validade. Isso faz sentido porque uma opção equidade pode ter um delta de 1 (ITM) ou 0 (OTM) no vencimento; nada entre eles. Quanto mais perto a opção começa a expiração mais o delta pode mudar por causa do delta ser 0 ou 1. Por isso, a gama cresce maior e pode afetar o delta mais como a opção de cabeças em expiração. Opção percebido e Gamma Embora não haja uma gama ligado a opções binárias, os preços mudam apenas como eles iriam ao longo do tempo com opções de ações. A melhor maneira de entender este princípio usando opções binárias é imaginar o subjacente que comercializa para os lados como ele dirige mais perto de expiração. Voltando ao nosso exemplo acima, onde a opção binário ITM foi comprado com um preço de exercício de 2093,50 que expira no dia seguinte, assumir as operações de mercado subjacentes para os lados enquanto cada vez mais próximo do vencimento binário. O binário é já ITM por isso o preço binário vai continuar a subir, devido à crescente delta ou probabilidade da expiração binário no dinheiro. Esta probabilidade aumenta porque agora há menos tempo. Por exemplo, o custo original da greve 2.093,50 foi de 64, com vencimento no dia seguinte. Se o mercado subjacente permanece relativamente calma, com apenas duas horas restantes até o vencimento, o preço binária pode aumentar até 90. O preço de compra e, essencialmente, o delta da opção vai continuar a crescer, ou seja, o pagamento continuará a encolher devido ao tempo . O preço vai aumentar na opção binário assim como o delta aumentaria mais perto de expiração. Quanto mais próximo do vencimento, o mais gamma desempenha um papel com opções de ações mudando delta. As opções binárias, basicamente, funcionar da mesma maneira, ainda que as alterações são refletidas e visto apenas no preço e não também em uma opção Equity & rsquo; s cadeia. Últimos Pensamentos A beleza de opções binárias é que há tantas vencimentos diferentes, variando de cinco minutos até uma semana. Mantendo delta e gama em mente, mais curto o período de tempo, maior as mudanças podem ser para as opções binárias. Para uma opção binária que estamos perto do vencimento, um movimento rápido e inesperado pode virar um comércio lucrativo em um perdedor, e, claro, ele pode trabalhar favoravelmente bem em um flash. Se você tem um viés e esperam um movimento antes da expiração, em seguida, o silêncio & ldquo; gregos & rdquo; potencialmente pode dar o comerciante binário uma relação risco / recompensa desejável. Considere o delta percebido ou silenciosa e gama de opções binárias próxima vez que você está negociando e querem colocar as probabilidades do seu lado. pode ser a diferença no lucro máximo e perda máxima mais cedo do que você pensa! Futuros, opções, swaps e negociação envolvem risco e pode não ser apropriado para todos os investidores.